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合肥火了,这才是最牛"投资人"!举家抄

2020-07-23 00:00 出处:未知 人气: 评论(0

  在逆向投资、趋势操作、前瞻性布局上,在一系列神操作下,合肥市政府堪称最牛基金经理。

  作为国内几乎无存在感的省会城市,夹在南京与武汉之间的合肥一直缺乏竞争力,不过,投资策略习惯于捡漏的合肥市政府一直凶猛下注,专盯外省的“困境”企业的“招安”,并使其项目落户合肥,“困境”也是目标公司同意前往合肥的主要因素。

  从2008年金融危机之际,合肥几乎以“全市家底”逆势抄底A股京东方,浮盈百亿;2016年前瞻性布局半导体成立合肥长鑫公司,推出国产第一代10nm级8Gb DDR4内存,三年时间成就行业巨头;再到2020年“招安”蔚来汽车落户,从而刺激德国大众通过增持股权等方式加码合肥,合肥市政府在产业布局上的一系列神操作备受市场瞩目。

  “合肥”A股崛起,产业巨头加码

  最近一段时间,合肥在资本市场频频上了头条,不仅有马云在安徽合肥与全国6000名医护人员共赴“云火锅”,为阿里云在合肥的项目站台,在A股市场更有合肥科技板块强势反弹。

  6月12日,合肥城建再度涨停,短短半个月多时间,该公司股价实现翻倍。市场人士认为,在合肥科技产业升级崛起的背景下,炒作资金持续拉升合肥城建,城市品质建设被认为是科技崛起的附加物,就像深圳在科技崛起后的城建面貌变化。

  5月28日,A股上市公司国轩高科宣告第一大股东易主。通过转股和募资定增的方式,大众汽车公司将成为国轩高科第一大股东,占其总股本的26.47%。至此,大众将成为首家控股中国电池厂商的外资汽车企业,大众的这一投资将耗资11亿欧元。

  值得一提的是,为了尽可能保障现有股东的利益,大众选择让渡至少3年的实际控制权。根据双方战略投资协议,自股份完成交割的36个月或更长时间内,大众放弃其持有的部分公司股份的表决权,以使其表决权比例比原大股东低至少5%,李缜方面仍为公司实际控制人。

  几乎在同一时间,德国大众汽车还与总部位于合肥的江淮汽车集团签署战略合资合作协议。大众汽车集团(中国)将出资10亿欧元,获得安徽江淮汽车集团控股有限公司50%的股份。同时增持江淮大众汽车有限公司的股份至75%。签约各方计划在今年年底前完成相关交易。

  根据双边的协议,德国大众将在合肥建设新能源汽车研发中心,江淮汽车、国轩高科就成为德国大众在合肥布局的两个主要支撑点。

  德国大众为何突然对合肥感兴趣?这可能与合肥市政府的“神操作”有关。因为在大众增持江淮股权、控制国轩高科之前的几个月内,合肥市政府已经成功投资了蔚来汽车,并令后者将总部移师合肥。

  业内人士认为,合肥市政府一直关注那些“走投无路”的公司,这里的逻辑在于,如果目标公司的经营情况顺风顺水,选择合肥的可能性不太大。

  根据合肥市政府与蔚来汽车的协议,合肥方面将重金投资蔚来公司,蔚来中国总部项目将落户合肥。几个月后,4月29日,蔚来汽车与以合肥市政府为主要背景的战略投资者签署关于投资蔚来中国的最终协议,获得了70亿元的战略投资,蔚来汽车总部也因此落户合肥。

  考虑到合肥市政府投资了蔚来汽车,而蔚来汽车早在2016年就与江淮汽车签署了代工合作的公告。江淮汽车在2016年发布的公告显示,双方同意合作从事新能源汽车生产活动,蔚来汽车将授权江淮汽车使用其商标和相关技术,生产商定之新能源汽车车型,江淮汽车负责进行合作车型的生产,也就是为蔚来汽车提供代工。

  江淮汽车与合肥市政府的关系自然有千丝万缕的联系,而当合肥市政府成为江淮汽车合作伙伴的主要股东后,作为江淮汽车股东之一、正强化布局新能源汽车的德国大众会作何感想?市场分析人士认为,当合肥市政府正式入股江淮汽车的合作伙伴——蔚来汽车后,并要求后者搬到合肥,德国大众提高它在合肥新能源汽车版图中的话语权需求陡然增加。

  蔚来汽车CEO李斌在大众入股前夜也指出,德国大众与江淮汽车的合作不影响蔚来汽车在合肥的业务布局,对蔚来汽车与江淮汽车的代工合作也不会有太大影响。这一番话,一语点出德国大众投资合肥江淮汽车、国轩高科的主要原因,而其最终因素则是合肥市政府在投资布局上的“神操作”,刺激了江淮汽车股东大众的敏感神经,令其加速增持股权及落地合肥。

  押注“全市家底”,逆市抄底获利超百亿

  合肥市因其地理环境夹在武汉与南京之间,一直缺乏资金和政策青睐,工业基础薄弱,合肥市在国内省会城市中几乎毫无存在感,这决定了合肥市似乎只能通过“投资”的方式筑巢引凤。

  合肥市政府一直关注那些“走投无路”的公司,这里的逻辑在于,如果目标公司的经营情况顺风顺水,又有谁看得上合肥?

  与去年底巨亏百亿、有些力不从心的蔚来汽车相仿,因2008年金融危机的影响,京东方公司的情况当年也是一塌糊涂。2008年的财报显示,当年京东方公司的净利润亏损超过10亿人民币。在十二年前的A股环境中,亏损10亿毫无疑问是天大的数字。

  也正是在2008年金融危机最绝望的11月,合肥市政府正式出开始抄底。

  2008年11月7日晚间,A股上市公司京东方发布公告称,计划定向增发为其合肥6代液晶面板线筹资60亿元至120亿元。

  根据公告,其中60亿元的定向增发对象合肥市政府所属五家公司,公告披露为合肥鑫城国有资产经营有限公司等五家公司。剩余的30亿元至60亿元则通过定向增发给其他战略投资者,如果没有找到合适的战略投资者,合肥市政府则负责解决。在发布公告的前两个月,京东方已宣布将在合肥市建设中国内地首条第6代TFT-LCD生产线。

  虽然因为定向增发的认购资金踊跃,合肥市政府参与增发的资金原定60亿至90亿缩减为30亿,但也可以看出合肥市政府在关键时刻的雄心。考虑到合肥市政府参与投资京东方的勾兑接洽较早,2007年合肥市政府的财政收入因此具有较大的参考意义,2007年合肥市财政收入仅为215亿元,其中地方财政收入刚过100亿元,原定60亿到90亿的投资,意味着合肥市政府最初已打算拿出全部家底,而最终30亿的投资,也占2007年合肥市地方财政收入的30%。

  虽然在2008年的定向增发方案中,合肥市政府最终只投了30亿,参与价格为2.4元,但在2014年合肥方面再度参与了京东方的定向增发,弥补了此前缩减60亿投资金额的“遗憾”。

  根据京东方2014年4月的一则公告信息显示,合肥国资背景的合肥建翔参与新一轮定向增发金额达60亿,发行价为2.1元。这一次,也是神操作,不但补仓了60亿,而且参与的价格比上一次更低。

  按照目前京东方的股价计算,合肥市政府两次抄底参与增发,投资浮盈超过100亿。

  前瞻性布局,三年打造半导体行业巨头

  合肥市政府在新兴产业的布局上可谓老手。除了在液晶面板、新能源汽车上,在目前最炙手可热的半导体业务上,合肥市政府也是提前布局。

  合肥长鑫公司在2016年6月成立,注册资本20亿,主攻DRAM方向,目前已与长江存储、福建晋华成为中国三大存储芯片公司,启信宝数据显示,合肥长鑫成立于2016年6月13日,合肥产投持有其99.75%的股份,合肥产投新兴战略产业发展合伙企业(有限合伙)持股0.25%,背后皆为合肥市政府。

  一年后,合肥长鑫又与合肥锐捷聚成投资中心共同成立长鑫存储公司,A股上市公司兆易创新的创始人、董事长、实控人朱一明担任长鑫存储董事长一职。此外,长鑫存储总经理赵纶曾是大唐微电子总经理。

  仅仅三年后,合肥长鑫即宣布正式量产DDR4内存,他们成为第一个国产内存供应商,总投资1500亿元的合肥长鑫内存芯片自主制造项目投产,将生产国产第一代10nm级8Gb DDR4内存。

  他们是怎么做到的?根据媒 体报道,在2019年5月份的一次行业峰会上,长鑫存储的董事长兼CEO朱一明发表了《中国存储技术发展与解决方案》主题演讲,提到了长鑫的DRAM内存技术来源,主要就是已破产的奇梦达公司,获得了一千多万份有关DRAM的技术文件及2.8TB数据。长鑫公司在此基础上将奇梦达46nm工艺的内存改进,研发出了10nm级的自主产权的内存芯片,耗资超过25亿美元。

  考虑到去年9月兆易创新公告,公司与合肥产投于2017年10月26日签署合作协议,约定合作开展“合肥12英寸晶圆存储器研发项目”,项目预算约为180亿元,这一项目实施主体正是合肥长鑫集成电路有限责任公司,市场普遍认为合肥长鑫与兆易创新可能存在进一步合作的空间,也意味着合肥长鑫的市场估值极具想象力,按照兆易创新目前1100亿的市值看,合肥长鑫大概率将成为合肥市政府又一独角兽。

  显而易见的是,依靠精准的抄底、趋势投资、前瞻性布局,持续握准行业风向,每投必中,合肥市政府已堪称投资界的“最牛基金经理”,也令合肥在中国城市的竞争排名中不断提升,尤其在科技产业版图上,合肥已成为关键的一极。

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